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单家QFII投资额度上限增至10亿美元
中证网讯:9月4日,国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定(征求意见稿)》,从6方面规范QFII投资的外汇管理.征求意见截止9月18日.
一是称将单家QFII机构申请投资额度的上限由8亿美元增至10亿美元;将养老基金、保险基金、开放式中国基金等中长期QFII机构的投资本金锁定期缩短至3个月,其他机构投资者的本金锁定期设定为一年.
二是为满意保护QFII客户资产安全性和独立性的要求,允许QFII机构为自由资金和符合条件的客户资金及发起设立的开放式中国基金分别开立账户,并禁止不同性质的账户之间的资金划转.
三是便利QFII机构投资运作,适应开放式基金的运作特点,允许QFII发起设立的开放式中国基金在投资本金锁定期结束后,将每月申购和赎回的轧差净额汇入或汇出,并明确了开放式中国基金的额度管理原则.
【点评】2007年12月国家外汇管理局宣布,合格境外机构投资者(QFII)投资额度扩大至300亿,目前已审批近150亿美元,审批QFII有70余家.此次国内放宽单一QFII额度由上限由8亿美元增至10亿美元和投资本金锁定期由一年缩短至3个月限制,可加强资本的跨境流通,可以提高效率,便利其投资运作,对多方面有益.这也是人民币国际化的一部分,是实现人民币可自由兑换的重要步骤.在放宽额度和期限限制同时,国家加强了对QFII帐户规范管理,以防止QFII操纵市场或违规撤离资金,保持市场的稳定性.但由于目前国内QFII机构很多都没有达到先前8亿美元的投资上限,所以再提高2亿美元的实际意义不大.此时出台意在给市场一个信号,希望股市在国庆时也可以得到市场支撑,而这一支撑则来自市场对QFII余额近150亿美元的想象.(该消息为市场中性偏好)
三大信号显示当前工业经济企稳回升
新华网沈阳9月6日电:工业和信息化部总工程师、新闻发言人朱宏任在此间举行的2009中国非公有制经济发铺论坛上表示,当前我国工业经济运行正出现三方面积极变化:一是整体运行向好趋势明朗.二是效益下滑状况有所改观,多数行业利润实现了增长.三是主要工业行业运行、归升加快.
【点评】当前工业经济的总体形势,可以概括为以下5个基本判断:一是世界金融危机对我国工业经济的影响十分严峻;二是工业经济最困难的时期已经渡过;三是近期特殊是二季度以来工业经济出现了比较明显的回升态势;四是工业经济总体还处于困难的时期和阶段,进一步回升的基础尚不稳固,产生波动的可能性依然存在;五是保持工业经济进一步回升并得以巩固,须继续坚持扩内需、保增长的宏观经济政策措施.二季度工业经济的回升并不意味着经济步入正常运行轨道.更为重要的是,从需求方面看,拉动工业经济的外需从去年四季度开始已呈现负拉动(-0.8个百分点),今年以来,出口对工业的负拉动持续在1.5个百分点左右.因此,如果没有扩大内需的政策措施,工业经济将呈现更加低迷的运行状况.从未来一段时期看,依赖外需拉动工业增长难以实现,工业经济的稳定回升,只有主要依赖内需的力量作为动力.因此,保持工业经济进一步回升并得以巩固,须继续坚持扩内需、保增长的宏观经济政策措施不能改变.(该消息宏观利好)
对银行资本充足率应有较高要求
新华网上海9月5日电:中国银监会副主席蒋定之5日在中欧国际工商学院举行的"第三届中国银行家高峰论坛"上表示,目前银监会正在制订一个关于商业银行资本充足率的意见,对银行资本充足率应有比较高的要求,以提高抵御金融风险的能力.
【点评】资本充足率这一以去并不被市场重视的指标之所以为监管层日益关注,其主要因素在于去年以来的全球金融危机和今年上半年海内过猛的信贷投放.由于在金融危机中,大量满意巴塞尔协议资本充足率要求的银行出现危机,甚至倒闭破产,使市场对于协议规定的指标是否合理,能否顺利应对金融危机冲击产生了普遍的质疑.通过观察本次金融危机中的欧美银行表现可以望出,巴塞尔协议拟定的资本充足率指标的确有其不适当性,特殊是在部分风险资本的权重设置上有值得商榷之处,核心资本充足率达标并不意味着银行有充分的抗御系统性风险的能力.正因如此,美国政府在针对大银行所进行的压力测试中更多的强调金融业的有形股本权益指标,并要求银行通过发行新股方式补足维持最低限度的资本与现有资本之间的差额.为了支持国家的经济刺激计划,在适度宽松的货币政策的指引下,我国商业银行上半年进行了大规模的信贷投放,这一做法也隐藏了极大的风险.出于防范金融风险的角度考虑,提高银行核心资本充足率水平的要求,将银行互持的次级债和混合资本债自附属资本扣除,将会显著提升银行抵御经济波动所造成的金融风险的能力,减少在现有的资本充足率计算框架下,因为某一银行出现问题而导致其他银行出现连锁性资本充足率不达标的可能性,从而防范金融风险.从长遥望,提升资本充足率的要求水平,降低商业银行未来面临的金融风险,也将有利于银行业的稳定健康发铺.但是,银行为满意资本金充足率而实施增发,使市场资金压力更加沉重.(该消息对银行业短期利空,市场利空)
IMF上调2010年全球GDP增长预期至2.9%
新浪财经讯:北京时间9月4日晚间消息,据国外媒体报道,据悉,国际货币基金组织(IMF)上调2009年和2010年主要国家和全球经济增长预期,目前预计全球GDP今年收缩1.3%,明年增长3.9%.
【点评】今年以来世行对全球经济预期从年初的悲观逐渐转向乐观,说明全球经济不断出现好转.3月份,其所发出的报告预计全球经济今年将萎缩1.7%;4月份,今年将萎缩1.4%,预计明年增长2.5%;到了9月份,其预计全球GDP今年收缩1.3%,明年增长3.9%,其大幅提高了全球经济增长预期,这是由于在金融危机中,世界各国纷纷采取了量化宽松的货币政策和积极的财政政策,市场资金流动性的充沛,对经济复苏起到了关键推动作用.目前,市场争论政府是否要采取"退出政策",收归经济刺激举措,原因就在于随着全球经济的不断向好,特殊是中国经济强劲复苏,美国经济触底反弹,继承实施宽松的货币政策,市场通涨预期增加.目前,全球经济处于十字路口,下一步的各国政策取向关系到经济的走向,从各种迹象观,世界各国在一段时期内难以采取"退出政策",以防止经济再度滑坡.只要世界经济能持续向好,中国出口就会抑制下滑局面,转而向好,对中国经济保增长有利.(该消息为宏观利好)
主动减仓 基金态度日趋谨慎
中证报9月5日电:A股市场近期的大幅度震荡,让此前高歌猛入的基金们,态度变得谨慎起来.绝管对外许多基金依然保持乐观情绪,但不少基金已经开始降低仓位.对此,德圣基金研究中央指出,从基金的操作来观,整体操作上基金仓位已连续数周小幅下滑,短线来望心态愈加趋于谨慎;但整体仓位水平仍高,中期仍瞅好.
【点评】虽然A股市场上周结束了周线四连阴,出现了强劲的技术性反弹,上证指数也再度站上2800点关口之上,但以基金为代表的机构投资者还是比较谨慎.因为经济数据以及股市资金供求仍是影响股市后期走势的主要因素.一方面,从宏观经济瞅,最新数据显示,中国PMI指数8月份达到54,显示中国制造业活动出现了一年多以来最快速度的扩张;美国8月份PMI指数从48.9 升至52.9,该指数19个月以来首次超过50;欧元区制造业采购经理人指数从7月份的46.3升至8月的 48.2,为14个月新高.另一方面,由于央行下半年对货币政策的"微调",银行最近两个月的放贷资金预计将大幅减少,下半年信贷规模收缩已是不争的事实,而新股发行和再融资压力骤增也使得市场资金供求失衡入一步加剧.两方面因素的综合考虑,市场寻找的重点将由资金推动型转为业绩支撑型,攻守皆备的防备心态已经出现,所以谨慎不失为明智的选择.(该消息为市场中性)
铁矿石现货价跌破长协价 三大矿无意与中方谈判
第一财经日报:经过连续三周的下跌,国内港口的铁矿石现货矿到岸价格即将跌破80美元/吨,已经低于巴西淡水河谷与全球其他钢铁企业签署的年度长协矿价格,并接近力拓与日韩企业达成的年度长协价格"首发价".而自中国与澳大利亚第三大矿石生产商FMG签订了所谓的"中国价格"后,传统的铁矿石长协价格谈判方并没有太大的积极性与中国继续谈判,依然按照双方确定的"临时价格"在结算,上周五,力拓高层证明了这一点.
【点评】目前,中方仍拒绝接受力拓与日韩钢铁企业确定的33%的长期合同"首发价",中方与力拓就铁矿石长协价的谈判继承处于僵持阶段.但由于中方前期采购铁矿石很多,现在钢厂和贸易商采购意愿都不强,再加之中国钢铁行业产能过剩,正面临"二次去库存化",国内也在加紧整顿淘汰落后钢企,铁矿石价格自然会下跌.铁矿石价格的回落是对中国钢价下滑的反映,想知道有关怎么去掉红血丝的信息,网址http://www.nt958.cn有你想找的信息,因为中国是全球第一大铁矿石需求国和钢材出口国,目前海内主要港口进口铁矿石库存已达7304万吨,较前一周增长89万吨,从8月初开始到上周五,钢材价格已连续附近下跌,较前一周下跌2.86%,较上月下跌9.12%.钢价不断下调的预期,中国需求下降,铁矿石的价格下跌也就在情理之中,而且趋势一旦成立,短期难以扭转.虽然谈判还将艰苦,但中国在长协议谈判中的筹码在增加,钢铁企业的生产成本也将下降.(该消息为行业中性偏好)
宝钢在印度反倾销案胜出
中国证券报:宝钢人士6日表示,宝钢出口印度暖轧产品反倾销案日前以原告撤诉而告终,这是国际金融危机以来宝钢应对国外反倾销案件取得的胜利,为宝钢争取相对公平的国际贸易环境、提高宝钢产品在国际市场的竞争能力具有重要意义.
【点评】由于中国是钢铁出口大国,钢材出口占全球出口量近50%,因而钢铁行业时刻面对国外反倾销调查.去年以来,受国际金融危机影响,国际贸易保护主义抬头趋势明显,中国钢铁行业受到冲击更加严峻,美国、欧盟、俄罗斯、东南亚等国家和的区先后就宝钢油井管、不锈钢板材、彩涂板、暖轧板等产品提起反倾销调查,在一定程度上影响了宝钢产品在国际市场的竞争力.如今,宝钢在对印度反倾销案胜出,这是近年来,我国钢铁行业第一起成功提起的对外反倾销调查申请,也是迄今为止国内第一起成功提起的对外反补贴调查申请,这不但给钢铁行业在国际竞争中树立了信心,有利于钢铁行业产品出口,也给正在应对轮胎案等的中国其它行业以鼓舞.(该消息为行业与个股利好)
上周五美股强劲攀升
美股上周五强劲攀升,政府数据显示八月份非农领域裁员人数下降至今年最低水平.道琼斯工业平均指数上涨了96.66点,报收9441.27点,涨幅为1.03%;纳斯达克综合指数上涨了35.58点,报收2018.78点,涨幅为1.79%;标准普尔500指数上涨了13.16点,报收1016.40点,涨幅为1.31%.道指上周共下跌103点,跌幅为1.1%;标准普尔500指数上周下跌1.2%,纳指上周下跌0.5%.纽约商业交易所10月轻质低硫原油期货合约上涨6美分,收于68.02美元,涨幅不到0.1%.本周交易中油价下跌约6.5%,周跌幅创近两个月以来新高.纽约商业交易所12月黄金期货合约下跌1.00美元,收于996.70美元/盎司,跌幅为0.1%,金价在上周上涨4%,
上周五,英国富时100指数上涨了1.2%,德国DAX指数上涨1.6%,法国CAC-40指数上涨1.3%,日本日经指数下跌0.3%.
【点评】美劳工部近日表示,八月份非农领域失业人数总计达到21.6万人,低于七月份的27.6万人,也低于市场预期的22.5万人,是今年失业人数最少的一个月.失业人数的减少,说明美国经济有继续向好的迹象,美国股市2月份以来对于就业报告的反应都是积极的,因而美国股市上涨,而美国国债市场有所下跌,10年期国债收益率从周四的3.35%上升至3.45%,美元汇率对非美货币涨跌不一.美股的上涨对于正处于"维稳"状态的A股市场起到一定的推动作用,另外,上周五港股尾盘强劲上涨,也会给A股市场以信心.
周末消息较多,对市场的影响不一.整体观,"维稳"是十一前的主题,这一点从国家外汇管理局提高"单家QFII投资额度上限增至10亿美元"就可瞅出;海内经济继续向好,"三大信号显示当前工业经济企稳归升"就已表明,但由于全球经济发铺并不稳固,"G20财长和央行行长会议同意继承刺激经济"提出继续采取措施刺激经济以保证全球经济持久复苏和增长,并在时机成熟时各国才采取"退出政策",这与我国保持政策的连续性与稳定性不谋而合;"财政部通知调整重大技术装备入口税收政策"的目的就是为了保增长,通过税收政策促进行业增长.但是,A股市场的流动性还将继续受到考验,原因在于银监会官员表示"防止信贷资金违规流入股市房市"、"对银行资本充足率应有较高要求"."中国猪肉价格连涨十二周,涨幅逾两成"更使市场通胀预期增强,"微调"货币流动性难以改变.行业信息也是多空并存,钢铁、电子、汽车、化肥、养殖等行业的消息给了市场炒作题材,而的产、焦炭的消息则不是那么乐观.上周五,美股的上涨或许给正在"维稳"的A股市场提供一定的信心.